# Bèta

> Bèta meet hoeveel je portefeuille beweegt wanneer de benchmark beweegt. Het is de eerste van de benchmarkmaatstaven, en de basis voor de rest.

> Deze cijfers komen uit een rendementsreeks die de app op dit moment als in bewerking markeert.
> Waarden en posities staan daar los van. Zie [over deze cijfers](/metrics/about-these-numbers).

Bèta meet hoe gevoelig je portefeuille is voor de benchmark die je gekozen hebt. Een bèta van 1
betekent dat de twee historisch een-op-een meebewogen. Een bèta van 0,6 betekent dat je portefeuille
doorgaans ongeveer zes tiende zo ver bewoog, in dezelfde richting. Boven de 1 betekent dat hij de
bewegingen van de benchmark uitvergrootte.

Dit is de eerste van de benchmarkmaatstaven op het tabblad Rendement, en [alfa](/metrics/alpha) is er
rechtstreeks op gebouwd.

## Hoe het berekend wordt

```
bèta = covariantie(dagrendementen portefeuille, dagrendementen benchmark) / variantie(dagrendementen benchmark)
```

Gylder legt de benchmark eerst op de datums van je eigen portefeuille, zodat de twee reeksen dag voor
dag naast elkaar liggen. Zonder die stap zou de berekening rendementen van verschillende dagen
vergelijken.

## De benchmark doet ertoe

Bèta betekent niets op zichzelf. Het is altijd bèta _ten opzichte van iets_, en een andere benchmark
levert een ander getal op.

Je kunt kiezen uit de S&P 500, MSCI World, EURO STOXX 50 en STOXX Europe 600. Een Europese
portefeuille afgezet tegen de S&P 500 laat een lagere bèta zien dan dezelfde portefeuille afgezet
tegen STOXX Europe 600, en geen van beide cijfers is juister dan het andere. Ze beantwoorden
verschillende vragen.

Heeft de benchmark geen bruikbare koershistorie voor jouw periode, dan toont de hele groep
benchmarkmaatstaven een streepje in plaats van een getal. Meestal betekent dat dat de koersen van die
index nog niet opgehaald zijn, en niet dat er iets mis is met je portefeuille.

## Hoe je het leest

Bèta beschrijft een historische neiging en geen regel. Het is een gemiddelde verhouding over alle
dagen in de periode, dus het kan er voor elke afzonderlijke dag flink naast zitten, en het is het
minst betrouwbaar in precies de omstandigheden waarvoor mensen het willen gebruiken: scherpe
marktbewegingen, waarbij de samenhang tussen beleggingen juist naar elkaar toe kruipt.

Een lage bèta betekent niet weinig risico. Een portefeuille kan nauwelijks verband houden met de
benchmark en op zichzelf toch extreem beweeglijk zijn. Bèta meet alleen het deel van je beweging dat
de benchmark volgt. Voor de totale beweging, zie [volatiliteit](/metrics/volatility); voor het deel
dat de benchmark juist niet volgt, zie [tracking error](/metrics/tracking-error).

Gylder stelt geen bèta voor om naartoe te werken.