Maatstaven

Wat elk getal op het beleggingsdashboard meet.

• Over deze cijfersWaar je de cijfers op het tabblad Rendement op dit moment wel en niet op kunt afgaan. Lees dit voordat je conclusies verbindt aan een rendementspercentage.
• VolatiliteitVolatiliteit meet hoeveel je portefeuille om zijn eigen gemiddelde heen beweegt. Het is de grondstof voor de meeste andere risicomaatstaven op het tabblad Rendement.
• Grootste terugvalDe grootste val van top naar dal die je portefeuille in de gekozen periode echt heeft doorgemaakt. Het meet het verlies dat je hebt meegemaakt, niet het verlies dat een model voorspelt.
• Sharpe-ratioDe Sharpe-ratio meet hoeveel rendement een portefeuille opleverde per eenheid volatiliteit die hij daarvoor opliep. Hier staat hoe Gylder hem berekent en hoe je hem leest.
• Sortino-ratioDe Sortino-ratio is de Sharpe-ratio met de opwaartse beweging uit de risicomaat gehaald. Hij deelt het extra rendement door de neerwaartse deviatie, zodat winst niet meer tegen je telt.
• Calmar-ratioDe Calmar-ratio zet je rendement op jaarbasis af tegen je grootste val van top naar dal. Hij vraagt wat het rendement waard was ten opzichte van de diepste put die je hebt uitgezeten.
• Value at RiskValue at Risk schat het maandverlies waar je portefeuille 95% van de tijd boven blijft, afgelezen uit je eigen geschiedenis in plaats van uit een model daarvan.
• BètaBèta meet hoeveel je portefeuille beweegt wanneer de benchmark beweegt. Het is de eerste van de benchmarkmaatstaven, en de basis voor de rest.
• AlfaAlfa is het rendement dat je portefeuille opleverde bovenop wat zijn gevoeligheid voor de benchmark alleen al zou hebben opgeleverd. Rendement dat bèta niet verklaart.
• Tracking errorTracking error meet hoeveel je rendement van dag tot dag afwijkt van dat van de benchmark. Het is de volatiliteit van het verschil, niet van de portefeuille.
• InformatieratioDe informatieratio deelt hoeveel je de benchmark verslaat door hoe grillig je dat deed. Hij meet de constantheid van je voorsprong, niet de omvang.
• Opwaartse en neerwaartse captureCapture ratio's splitsen je verhouding tot de benchmark in tweeën: hoeveel van zijn winst je meepakte op zijn goede dagen, en hoeveel van zijn verlies op zijn slechte.
• Rendement op jaarbasisHet samengestelde groeipercentage dat volgt uit waar je portefeuille begon en eindigde, uitgedrukt per jaar. Het maakt periodes van verschillende lengte vergelijkbaar, en verbergt alles wat ertussenin gebeurde.